军工、贵金属动辄暴跌!防御板块逻辑再梳理

时间:2020-08-06 来源: 栏目:股票

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昨日市场热点围绕防御板块,军工、稀土、黄金板块表现强势,占据涨幅前三。接下来主要看下这三个板块目前主要的炒作逻辑。

1、军工

军工的逻辑我们在周一发布的热点题材种详细梳理过,相关个股也有所罗列。

感兴趣可以翻回去看看:《【热点题材】军工再掀涨停潮,第二波行情来了?》

行业基本面逻辑完备:

· 短期驱动:强国必须强军,武器装备持续发展

· 成长逻辑:军费+装备费投入稳定提升,军工业绩增速向好

· 改革逻辑:国企改革不断推进,行业经营效率提升

2、稀土永磁

稀土永磁板块昨日午后走强,北矿科技、北方稀土拉升封板,五矿稀土、金力永磁涨超5%,中钢天源、厦门钨业等纷纷跟涨。

近期国内轻稀土镨钕系价格持续上涨,截至8月4日,生意社数据显示镨钕氧化物价格上涨至303500元/吨,镨钕金属价格上涨至384500元/吨,氧化钕价格上涨至321500元/吨。轻稀土系涨价背后主要逻辑为:市场供应有限、需求反增,战略地位支撑行情走势。

具体来看:稀土主流品种是氧化镨钕、氧化镝和氧化铽,这三个品种价格代表稀土品种价格波动的趋势。2019年5月缅甸封关导致国内离子型稀土矿供应偏紧,氧化镝和氧化铽产量同比有所下滑。

国际局势前景仍不明朗,稀土资源战略意义再受市场关注,价格稳中有进。随着海外持续复工复产,下半年全球稀土消费量有望反弹,预计2021年全球稀土消费量将达19.9万吨;受打黑、环保高压及产量指标等因素影响,预计稀土供给将会持续受限,叠加供给端收储等政策预期持续增强,供需基本面有望逐步向好,逆全球化下稀土资源的战略价值有望大幅提升。

我国稀土资源储量全球第一,稀土的下游应用持续往精深加工方向发展的趋势已经形成,在政策的引导促进下,我国有望建成全球最完整、最全面的稀土产业链,稀土价格有望迎来长牛。

相关概念股包括北方稀土、盛和资源、广晟有色、中科三环、正海磁材、宁波韵升、金力永磁。

3、黄金

在国际金价刷新记录新高后,COMEX黄金期货一度升至2055.4美元/盎司的记录高位。现货黄金今年以来已经累计上涨了超过32%,创下1979年以来最佳表现。A股小伙伴中,赤峰黄金涨停,华钰矿业、金诚信、山东黄金涨幅超5%。

黄金和白银今年的大涨背后原因众多

首先,新冠疫情席卷全球导致各国经济凋敝,美联储因此放松货币政策,美国政府也增加财政支出,导致美元疲软,预计未来一段时间内,随着实体经济冲击逐步显现,实际利率有望维持低位;

其次,市场风险偏好角度,国际地缘政治冲突不断,未来市场波动尚存,避险情绪推动下金价有望维持相对强势;

最后,从周期定位角度,库存周期下行阶段,黄金超额收益显著,而疫情冲击下各国政府天量流动性的投放将进一步推升金融资产价格,结合基本面及当前市场风险偏好环境,避险资产仍将成为这一阶段内资金首选,而大类资产比价效应下,黄金配置需求有望增加,金价有望迎来本轮行情新高。

除此之外,前日黎巴嫩的爆炸也为黄金冲破2000美元“加了一把火”。当地时间周二下午6点左右(北京时间23点左右),黎巴嫩首都贝鲁特市区发生巨大爆炸。据最新消息,爆炸目前已致至少有78人死亡、4000人受伤。值得注意的是,贝鲁特发生爆炸的时间也几乎和黄金上涨行情启动的时间相重合。

相关公司包括湖南黄金、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、银泰黄金、紫金矿业、恒邦股份等。

其中,赤峰黄金主营业务为黄金采选及资源综合回收利用业务,主要通过下属子公司开展,子公司吉隆矿业、华泰矿业、五龙黄金从事黄金采选业务。公司的主要产品为黄金、白银、铋、钯等多种稀贵金属及其合金。

紫金矿业是国内最大的矿产金生产企业,按黄金产量排名,在世界主要黄金矿业公司中位居第10位;紫金山金铜矿被中国黄金协会评为中国第一大金矿。公司矿产金、铜、锌产量均居国内矿业行业前三甲。

参考资料:

20200805-招金期货-黄金月报:疫情二次爆发,或继续支撑避险需求

20200804-中信证券-有色金属稀土行业半月谈(7月下):稀土价格稳中有进,持续关注稀土板块走势

20200731-招商证券-赤峰黄金(600988):H1净利超去年全年,H2增幅有望进一步扩大

2020-07-31-600988.SH-600988赤峰黄金2020年半年度报告

20200726-天风证券-天风证券稀有金属行业周报:小金属,电钴上涨,稀土镝铽坚挺

2020-03-21-601899.SH-601899紫金矿业2019年年度报告

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