后房地产时期,黄金的时机来了?

时间:2020-08-03 来源: 栏目:财经

房子、黄金两个抗通胀的品种,最近是两番景象。

疫情之下,全球大水漫灌,楼市和黄金显著上涨。据上海易居房地产研究院27日发布《2020上半年中国百城房价报告》:上半年,全国100个城市新建商品住宅成交均价同比上涨10.9%。

与此同时,今年黄金涨势也猛如虎。截至目前金价已经突破1950点,创下了2011年9月6日创下的1923点新高。甚至有一些比较权威的机构预言,金价将会从18个月内上涨到3000美元/盎司。

但是在黄金欣喜之际,中国的楼市却非常苦恼。

最近,东莞、深圳、杭州、宁波等纷纷出台楼市调整大招,加码楼市。以前,只要是深户就可以有房票,现在还要连续3年社保。意味着即使有钱都买不到这里的房子,谁最受伤?第一是炒房客,第二是刚需。我想炒房,但深户+3年社保这个条件没有几个人可以达到。

7月份,央行拒绝降息、银保监会发文严控违规资金进入楼市。金融政策在收紧,楼市购房的资金更紧俏、成本更高。

同样是7月份,房地产工作座谈会召开,重申“不将房地产作为短期刺激经济的手段”、“防止资金违规流入房地产市场”。由此可见,2020年7月份开始,楼市风向已变,接下去的一段时间,楼市会很难熬。

那么问题来了,楼市快要歇了,黄金还在涨涨涨...,未来哪个更有潜力?

今年黄金上涨的原因在于通胀+避险。房子、黄金都是硬资产,是区别于纸币的资产,历史上黄金曾有货币功能。货币有“货”与“币”,理论上,如果货大于币就是通缩,反之,如果币大于货就是通胀。

在古代,没有货币,人们的商品交换是以物换物,比如我三只羊换你一头牛。后来人们发现,这种以物换物的方式很不方便,不利于物品交换。后来古人把黄金作为一般等价物,比如一两黄金可以换一头牛或三只羊。再到现代,人们发现黄金易损,不适合作为货币,于是纸币取代了黄金承担货币的功能。

但是你会发现,纸币和黄金相比,纸币本身是没有价值的。1克黄金本身的价格可能是达到400元人民币,但是一张100元面额的人民币,本身值多少钱呢?其实就是一张纸的价格。

所以在现代,纸币过多,不意味着真实的财富会增加,反而可能因为币大于货导致通货膨胀,物价上涨。而黄金在当代属于货,所以纸币过多,会导致黄金上涨。

世界黄金协会(WGC)数据,人类目前一共累计开采了大约19万吨黄金,约占全球可采储量的77 %。世界范围内剩余的“有开采价值的储量”仅只剩下不到6万吨。也就说是黄金是有限的,但纸币却是无限的。

我曾经告诉过大家,现代社会,各国政府对通胀都有一定的需求。很简单,如果通胀了,今天100块钱买到100个鸡蛋,明天95个,后天90人...,这会刺激你提早去消费,而不是把钱藏起来。反之,如果是通缩了,今天一斤猪肉50块钱,明天40块钱,后来30块钱,那么人们就会把钱藏起来,不去消费,而商家也没有生意可做,关门倒闭,普通人失去就业机会,没钱消费,形成恶性循环。

1971年9月至2020年6月,黄金的价格从每盎司35美元上涨到1800美元左右,名义回报每年8.2%左右,这主要是通胀带来的。

为了有适当的通胀,印钞的速度都会快于财富创造的速度。黄金价格主要盯着美元。美国无节制地印钞+基准利率降到零,导致市场上的币远远大于货。大量的美元进入市场,疫情之下,实体经济不需要那么多资金,要么进入股市,要么楼市,有些则购买黄金保值。

国债收益率下降是宽松货币的标志之一。花旗(Citi)估计,2006年以来,美国实际国债收益率每下降1个百分点,金价就上涨五分之一左右。

未来黄金还会涨吗?

会,当然会,除非这个世界不再用货币或者黄金有了新的替代物。黄金长期看好的理由是通胀,因为纸币制度下,通胀是人类永远的主题。黄金短线上涨的理由是避险。现如今,我们的世界并不平静,中美博弈风起云涌、新冠疫情蔓延还没看到头、其他政治黑天鹅不时可能到来,这些都会刺激金价上涨。

但是金价长线看好并不等于适合每个人投资,比如如果急功近利或者投机炒作,那确实容易出问题。金价的波动率非常高,有人统计过,1976年到2019年,黄金价格的年波动率为25%左右,高于同期的美国股票(16%)和房地产(18%),远高于同期的美国国债(11%)。

也就是说黄金长线看好,但过程可能是惊涛骇浪,如果你经受不了当中的折腾,那不适合投资。投资黄金需要要长线思维,如果你一个月买,下一个月卖,我想这不适合投资。

房子和黄金有什么不同?

1、房子和黄金都是硬资产,但是黄金的金融属性更强,

你可以在软件上买卖黄金,也可以在银行APP上购买黄金,但房子却是要现场交易。如果货币发生变化,比如降息了,量化宽松了,金价会率先反应。房子有金融属性,但没有黄金灵敏。房子还有居住属性,所以房价容易受到干预,而黄金较难。

2、房子是本国货币计价,而黄金是美元计价

房子是本国货币计价,更容易受到本国政策影响,不同的国家政策对房价影响不一样,以中国为例,最近20年的城镇化+货币超发,房价容易上涨,而这时金价未必受影响,因为金价是全球政策共同作用下的结果。

3、房子有租金,黄金本身没有利息。

黄金本身没有利息,你拿了10克黄金,如果它不上涨不会给你带来回报或给你特殊功能,所以对于黄金的投资必须是闲置投资,而不能押上全部身家。但房子就不同,你可以花60%工资作为月供,因为房子降价了还可以居住,而黄金就是一块“石头”,你总不能抱着黄金睡。

4、房子本身的价值随着市场情况而定,而黄金却是永远的(没有取代物之前)。

房子的价值与其附带的资源挂钩,比如同等大小,同等质量的房子,你在县城可能只有50万,但在一线城市却达到1000万,不是因为你的房子有多好,而是这里有更好的教育、交通、医疗、就业以及更好的视野。但这是相对的,如果一个城市没落了,你房子的价值也会降低,而黄金却是恒定的。

5、房子可以储藏超大货币,黄金不行。

那么问题来了,买房子好,还是黄金好?

房子是基础,黄金是辅助。有第一笔资金,当然是首先给自己买个房子,特别是有人口增量的城市的房子,因为你既能住,也能保值。而黄金则主要是用来保值抗通胀,必然是解决了衣、食、住、行、用等之后才能考虑。

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